平安银行长线高股息价值投资分析

平安银行是市场名气较大的三大股份制银行之一，其他两家分别是招商银行和兴业银行。平安银行隶属于中国平安，总部在深圳，是一家以零售为主的大型股份制银行，目前平安银行的总资产已经达到了4.85万亿，虽然只有招商银行和兴业银行的一半，但是平安银行的投资潜力依然巨大。

平安银行的股价走势还是不错的

在过去10年平安银行的走势明显有点主升浪的意思，从年的4元左右股价飙升到了现在17元左右股价，涨幅达到了4倍多，是一个比较优秀的长线价值投资股票。而平安银行能够实现10年以来的长线主升价值，最主要是因为他的业绩增速还是不错的：

作为头部零售银行，平安银行的净利润增速确实也不够稳定，波动起伏，但是总体的增速还是不错的，行情好的时候净利润增速能够达到30%，业绩低谷的时候净利润增速也会暴跌到2%左右，这样业绩不稳定的银行，在投资上确实会比较难办。业绩不稳定对于长线股性投资确实风险比较高，但是对于高股息率的价值投资却不一定：

平安银行的股息率确实偏低

平安银行应该是几个大行里面股息率最低的银行了，目前的股息率只有区区1.05%，而历史最高的股息率也只有2.03%，所以单纯从历史的股息率走势来看，平安银行的高股息投资价值也是偏低的，毕竟大部分时候平安银行的股息甚至低于1%，如此低的股息率，几乎没有股息投资价值了，而平安银行如此低的股息率跟派息率超低有关系。

上图是平安银行的历史派息率走势，可以发现平安银行的派息率非常低，平均派息率只有12%，而历史最低派息率甚至低到10%，如此低的派息率肯定会影响到平安银行的股息率，如果将平安银行的派息率提升到30%的话，那么平安银行的股息率会提升到2.45%，当然这个股息率依然不高，而这个原因很可能是平安银行的市盈率偏高了：

平安银行的市盈率从去年最高17.95已经暴跌到了现在的9.3，市盈率几乎腰斩了，当然对于一家银行来说9.3的市盈率确实不高，但是对比业绩更稳定的兴业银行市盈率只有5.78，那么可以发现平安银行的市盈率还是偏高了，理性来说目前的平安银行的市盈率应该在6左右，毕竟平安银行目前的业绩利润增长率没有了过去的高增长了。

在这里说一下，经常看笔者的朋友都知道，一直带大家做的六国化工（）和赤峰黄金（）到现在累计已经接近翻倍了！还有之前分享的江山股份（）和百龙创园（）跟上的朋友也都吃了一波大肉，实力我从不给自己贴标签，