21家券商进入白名单有助于改善竞争环境

来源：证券日报原标题：与分类评价相关度高更考验合规风控本报记者周尚伃为贯彻落实国务院深化“放管服”改革工作要求，压实证券公司内控合规主体责任，集中使用有限的监管资源，提高机构监管有效性，推动行业高质量发展，证监会公布了首批证券公司“白名单”（以下简称“白名单”）。“白名单”当中有29家券商，这些券商可申请创新试点类业务，相关业务可走简化流程等等。对于此次证监会发布“白名单”的影响，宝新金融首席经济学家郑磊博士在接受《证券日报》记者采访时表示：“‘白名单’是监管机构对券商的一种新激励机制。之前已有评级和业务分类，这次通过‘白名单’制度，可以将之前的各种业内约束激励机制统一起来，进一步完善对券商行业的治理，有助于资本市场环境进一步改善。”21家上市券商进入首批“白名单”据《证券日报》记者统计，首批“白名单”的29家券商，有21家上市券商，占比超七成。头部券商中（年净利润排名前十名），中信证券、国泰君安、华泰证券、中信建投、招商证券、申万宏源、中国银河、中金公司入选，上述券商去年的净利润均超过70亿元，营业收入均超过亿元。对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示：“能够进入‘白名单’的券商大多数都是头部券商，主要是因为若是想要进入‘白名单’在净资产等各个方面都会有一定的要求，头部券商更容易达到。进入到‘白名单’后，将更利于头部券商开展各项业务。”当然“白名单”中，不仅仅都被上市券商包揽，同时还包括北京高华、华鑫证券、瑞银证券等。“证券公司‘白名单’的设置，与中国证监会主席易会满关于‘放松管制和加强监管的关系’的论述相呼应，体现了证监会‘不干预’的理念，有利于加强市场在资源配置中的决定性作用，实现分类监管、差异化监管，扶优限劣，为优质证券公司创新发展打开空间。”中信建投非银金融团队进一步解释道。同时，本次“白名单”中的券商与分类评价也有一定的关联。从年证券公司分类结果来看，年共有15家券商评级跻身AA，而本次“白名单”中，除了海通证券其余14家全部入选。在入选的券商中，除南京证券、西南证券、中航证券的评级为BBB外，其余券商的评级均为A。华西证券总裁助理、研究所所长魏涛表示：“‘白名单’与分类评价相关度较高，但又有差异，‘白名单’更注重公司治理与合规风控，同时更加及时反映风险事件。”国泰君安非银金融行业首席分析师刘欣琦表示：“‘白名单’出台，合规风控成核心竞争力。进入‘白名单’的券商，将会在业务流程、监督管理方面获得诸多便利，将降低证券公司报送成本，提高与监管机构沟通效能，促进行业机构更好发展。”“白名单”有助于改善券业竞争环境“在经纪、投行等传统业务上，行业竞争已经十分激烈，为寻找新的营收增长点，券商逐渐发力衍生品、基金投顾等创新业务，而‘创新试点业务的公司须从白名单中产生’将使得非‘白名单’券商的创新业务发展受到掣肘，有可能在行业竞争中处于落后地位。‘白名单’是基于公司治理、合规风控有效性评价产生，预计对券商加强公司治理、落实合规风控主体责任、发挥正向激励作用，倒逼证券行业整体健康发展有积极促进作用。”刘欣琦进一步解释道。其实，没有上榜的券商也不必气馁，上榜的券商也需要时刻保持良好的合规风控情况。本次证监会发布的首批证券公司“白名单”，并不是按季度、年度更新，而是按月更新。证监会表示，后续，证监会将根据证券公司合规风控情况对“白名单”持续动态调整，逐月在证监会