东证期货打造智能投研一体化平台,助力提高

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“投资逢盛世，FOF正当时！”为了探讨国内私募FOFMOM基金发展面临的新机遇、新趋势，由私募排排网主办，招商基金、东证期货联合主办，招商证券、方正证券、汇鸿汇升投资协办的“第八届中国FOFMOM基金管理人年会”，于年7月6日-7日在上海浦东嘉里大酒店举行。

在年会论坛上，东证期货总经理唐雷，东证期货东证衍生品研究院院长助理、有色首席分析师曹洋出席现场。在7月6日的分会场——私募基金资金专场对接会上，曹洋进行了主题为《金融科技在期货投研中实践》的演讲分享。在7月7日上午的主会场，唐雷代表联合主办方东证期货致辞。

东证期货总经理唐雷

以下为演讲全文

尊敬的各位领导、各位来宾:

大家早上好，很高兴我们能参与联合主办第八届FOFMOM的基金管理人年会。我代表东证期货对主办方私募排排网表示衷心的感谢，也要感谢一直长期以来支持、信任东证期货的新老客户。

近年来，在不确定性不断增强的市场环境下，风险管理的重要性越来越高。期货公司作为风险管理的主要服务商，在市场中的地位也越来越凸显。目前，期货市场总规模1.5万亿元，是比较小众的行业，还不及一家基金公司的管理规模。在小众的行业里已经有家期货公司，整个行业可以说非常“卷”，尤其是今年。

大家对期货公司的认识可能停留在只是一个通道服务上。事实上，东证期货坚持做通道向交易转型，所谓通道向交易转型，第一是做交易的转型，坚持做交易信息的传递者，我们搭建平台让交易者、投资者、资产端方面第一时间得到市场信息。另外，公司利用大数据，在底层搭建了一个很大平台——繁微平台，整合各类数据，通过研究员第一时间分析、收集，把数据整理成产品，帮助投资者省时省力，把最前端、最热点的信息传递给投资者。所以，从通道向交易转型的过程，首先我们搭建了这个平台。

第二是交易执行的保障者。东证期货一直是全行业市场交易量最大的期货公司，我们占了百份之十几的份额。为什么能取得这个成果。因为我们有最快的行情系统、最快的交易系统来保障期货方面各种各样策略高效稳定的实施。我们把交易的路铺得很“宽”、很“快”。

第三是要形成交易策略的提供者。大家都知道期货有各种各样的对冲工具，私募也有很多利用期货的对冲工具。东证期货做了很多量化策略，这些策略很复杂，东证期货把这些策略模块化、简单化，无论是机构投资者还是个人投资者都可以用上这些策略，使我们在这个行业中的盈利能力会越来越高。

我们持续努力做这些工作，不断提升东证期货为整个行业赋能的服务能力。东证期货在行业中的各项指标全部排在全行业前三，所以我们有信心、也有能力服务好在座的各位。

最后，作为本次会议的联合主办方，由衷地希望今天到来的嘉宾对我们多多提要求、提展望，鞭策我们不断进步，紧跟市场步伐。我们将始终伴随着各位，一起为我国金融业发展注入新的活力，为投资者提供更优质的服务。再次感谢各位来宾对本此活动的大力支持！预祝本次FOFMOM基金管理人年会圆满成功，谢谢大家。

东证期货东证衍生品研究院院长助理、有色首席分析师曹洋

以下为演讲全文

各位嘉宾，大家下午好！

很荣幸今天能来这里，代表东证期货跟大家分享金融科技这些年在投研领域的应用。最近人工智能话题非常火，作为一个投研人员，我觉得未来它在大数据领域的工作和挖掘环节，会对投资起到很大助力。所以今天我把这些年公司耕耘的情况向大家做介绍。

首先讲讲市场上整体的情况。目前如果说到智能投研，最早出现的还是一些信息化的处理。国外在这一块有一些早期的探索，主要是获取数据，再进行清洗，提取核心信息。

但是，现在已进入第二个阶段——自动化阶段，会把研究员的经验、市场上专家的经验形成类似于知识图谱的东西，做成平台上的产品，变得标准化、可视化，在原有简单的信息和数据加工处理的基础上再进一步。未来我想可能会是一个智能化时代，除了推出产品化的工具外，还会让机器学习，比如说一些网络的模型、神经网络的模型、深度学习的模型，让它们跑出一些策略或者是给到结论。

这些年我们做了一款产品叫繁微，1.0版本是一个大数据平台。期货公司擅长研究大宗商品，我们做了一个类似于大宗商品的数据库。

这个数据库的数据来源有很多，底层的数据包括最基础的数据，还购买很多第三方专业平台的数据，比如说有色网、钢联等；在每一个细分的行业，比如说一些海外的原油数据。我们会寻找市场上某一个细分领域做得最专业的数据，把它嵌入到我们的某一环节中，最后形成一个大数据平台。

所以这是最早1.0版本的构想，现在也已经完成。如果你在研究商品，研究宏观，研究大类资产配置，甚至是一些FOF组合的模型、推荐，那么在我们平台上都有基础数据的功能满足。

第二点，我们把一些数据进行升级，除传统意义上的数据外，我们还用上卫星、移动大数据。如何将另类数据用到投研的观察中非常有意义，也非常有趣。2.0、3.0阶段过后，有大量的数据，有大量的模型，还需要把数据、模型与分析师的经验，包括市场调研都结合起来，最终推出一些策略。所以从2.0到3.0的版本，我们开始加入一些策略的功能，现在也在平台得到实践。

下面介绍一下我们的特色版块，给大家介绍我们的思考过程，以及是怎么运用金融科技一些思想。

我们一直在改进整体页面，这也是投资者不断提出需求。以前做数据平台，发现跟迷宫一样，找数据特别不方便，所以把平台重新整合，分不同的商品、不同的类型。你