央行全面降准,你的钱包受影响了吗人民资

◎文/图徐报融媒记者陈羿帆

为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，7月15日，央行下调金融机构存款准备金率0.5%。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率变为8.9%。通俗来讲，就是这次央行要给市场增加了1万亿人民币的资金，各家银行可以放贷款的钱变多了。一时间，有人认为房贷利率要降了，额度也会多了，有人认为股市会大涨，还有人担心今后钱会更加“不值钱”，那么此次央行全面降准，真的会影响到我们的钱包吗？

什么是“降准”？

很多市民对降准这个专业性的金融名词并不是很了解。招商银行鼓楼支行高级客户经理陈洁表示，所谓降准，就是降低法定存款准备金率，是央行的货币政策之一。而所谓的存款准备金，是指银行等金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的、缴存在中央银行的存款。

不同规模的银行存款准备金率有所不同，记者从多家银行了解到，本次调整前，大型银行存款准备金率为13%、中小银行为11%，一些中小银行享受的优惠存款准备金率还要更低些，而本次央行下调的0.5%准备金率就是法定存款准备金率。据央行公布的目前银行的存款规模，本次降准大概能够释放长期资金约1万亿元，创造更多的货币供给。

“本次的降准主要是为了让金融机构加大对中小微企业的支持力度，增加支持实体经济的稳定资金来源。降准之后，银行节约了资金成本，可以有更多资金用于放贷、支持小微企业发展。降准释放出的资金一部分刚好能够用来缓解制造商的压力，也能让物价维持稳定，意味着老百姓暂时不用担心物价的上涨了。”陈洁说。

降准更有利于楼市稳定

在陈洁看来，此次降准所带来的资金基本不可能会流入房地产市场。“自从年下半年开始，楼市的调控再度收紧，‘住房不炒’这项铁律是不会被打破的，所以降准并不会使房价升高。”陈洁说。

尽管在央行全面降准之后，各大银行的流动性将会进一步增加。对于房地产开发企业来说，降准后融资贷款的环境变松，不少房企可以借此机会通过融资的方式来缓解自己的压力。对于刚需购房者来说，降准后银行资金更加充裕，放款就没那么困难了。但从某种程度上来说，更多是对房地产市场“维稳”。

据悉，当前房地产市场金融环境调控极为严厉，针对房企的“三道红线”、房地产贷款集中度管理、集中供地加剧竞争、多城房贷收紧……从买地到销售再到贷款融资，每一个环节都被“卡死”。

“即使央行全面降准，只要楼市金融调控政策不放松，‘房贷红线’依然有效，这部分资金大部分只会流向实体，很难流向房地产市场。”陈洁表示，总的来说，降准有利于楼市稳定，楼市能暂时松一口气；但分化依然存在，市场不会被全面刺激。

A股有望对冲负面影响

截至6月末，今年年内上证指数涨了2.88%，目前在点徘徊，还未突破今年2月的高点。陈洁认为，此次定向降准有望释放短期流动性，对冲外围市场负面影响。对于被“涨了个寂寞”的股民来说，或许是一个很好的信号。

降准对于股市的影响是利好的。央行降准导致流动性宽松，市场上的钱变多了，一部分钱可能就会流向股市，这对于拉升股市上涨是有一定积极作用的。在宣布降准消息之后的第一个工作日（7月12日），上证指数和深证指数均有所上涨。对于老百姓，可以把钱适当投入到股市或者基金中，以获得更高的收益。

“整体来看，此次降准的时间和幅度均大超市场预期，对A股的影响主要体现为流动性和风险偏好上，利好成长板块。此次降准一方面可以直接降低资金市场的成本，另一方面若能缓解社会融资成本、也有助于经济的进一步均衡修复，对于上市公司的业绩和估值均有一定积极推动作用。”陈洁认为，在这种背景下，本次降准信号放出后，A股市场大概率会在一定时期内出现正向反馈，股市方面资金流动性一直宽裕，降准短期利多情绪，风格依然偏成长，此次全面降准将助力经济进一步回升，顺周期高景气度行业的行情有望持续时间更长。

陈洁认为在成长和价值板块中均可以挖掘值得配置的标的，继续把握A股市场震荡行情中的结构性做多机会。降准开启后，对股市产生正面影响，投资者信心上升，交易量随之提升，对A股的影响主要体现为流动性和风险偏好上，长周期、高景气、高增速的成长板块尤其受益。市场继续维持着今年以来的震荡走势，震荡的幅度略有加大，投资者操作的难度有所增加。但震荡上行趋势不变，结构性行情，板块和个股的选择仍是重点，要合理配置操作仓位。随着半年报进一步披露，投资者可以选择长期业绩表现优异且行业处于高景气赛道的标的股票或基金。但是要时刻谨记，股市有风险，投资需谨慎。

市场整体利率或将会下降

“降准带来的最大影响是市场上会有更多的钱，所以如果市场上有更多的钱，供应量就会增加，市场利率自然会下降。比如说我们和银行，有贷款关系，我们的利率会降低。同时，如果我们在银行理财，那么未来理财产品的利率可能也会下降。这是一个双向同步过程。”陈洁说。

那么，接下来，市民在接下来应该如何进行投资理财呢？陈洁表示，投资理财是一项非常专业的金融活动，需要结合自身资产规模、风险偏好、流动性需求以及收入水平等多方面因素综合制定。比如风险承受能力比较低的客户更倾向于银行发售的安全性高、低风险的理财产品。而另一方面对风险爱好者来说，此次降准可能会助推A股上涨，也是难得的入市投资机遇。

对普通居民来说,资产安全性的需求优先于对收益的追求。因此要了解宏观经济形势,做出合理调整。在经济形势有较大的不确定性时,增持低风险资产,提高抗风险能力;经济上行时,可适当增加盈利性资产。

在家庭资产配置方面，健全的财富管理也是不可或缺的。除了存款和国债的最安全选择外，还可以选择风险较低，投资收益较好的固定收益类产品。目前国内经济延续较为稳定的复苏态势，货币政策相对稳健，国内外环境依然错综复杂，不确定的因素比较多，谨慎乐观地说，年的投资环境将会有所改善。对于普通投资者来说，专业的事情交给专业的人，好的投资，应当静待花开。

本文来源：都市晨报