招商证券香港维持环球医疗02666

来源：智通财经网

　　智通财经APP获悉，招商证券(香港)发布研究报告称，维持环球医疗()“增持”评级，将/23财年盈利预测下调3%/2%，以反映净利差下滑，目标价由10.6港元下调至10.3港元。该医院并购领域的前景，基于：1)出色的融资能力;2)与规模较小的同业相比，医院网络更有利于实现协同效应。另认为财年9%预测股息率也具有吸引力。

　　该行预计，公司财年净利差将下降至约3.4%，主因行业竞争加剧。但随着融资成本下降和资金效率提升，净息差仍或将稳定在4%水平，因此估算财年金融业务毛利率将维持在约56%的较高水平。医院业务方面，医院并表仍将是未来主要的增长动力，预测医院端收入将同比增长23%。另预医院病床数有望达到约1.45万张，医院的外延并购中将处于有利地位。