圆桌讨论一财富管理全球化路在何方新浪财

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来源：新浪财经

新浪财经讯10月21日消息，第六届中国北外滩资产管理峰会于10月18日在上海举行，上海交通大学上海高级金融学院教授吴飞，交通银行私人银行业务中心副总裁陈春晖，招商银行总行私人银行部总经理助理黄彦军，瑞致达（Vistra）中国区信托服务董事王冠，IfFP瑞士金融理财规划商学院院长兼首席执行官FelixHorlacher出席圆桌论坛——财富管理全球化路在何方并发言。

以下为发言实录：

主持人：我就将话筒交给这一轮的主持人，上海交通大学上海高级金融学院吴飞教授。也欢迎这一轮圆桌讨论的嘉宾交通银行私人银行业务中心副总裁陈春晖、招商银行中航私人银行业务部总经理助理黄彦军、Vistra中国区信托服务理事王冠、ifFP瑞士金融理财规划商学院院长兼首席执行官Felix。

主持人（吴飞）：今天非常荣幸有机会主持圆桌讨论的环节，大家看到圆桌的题目，关于财富管理全球化，实际上我看了一下，之前我不知道主题什么内容，看了一下嘉宾的配置，我们谈的不是大众的财富管理，因为财富管理概念非常广，但是我们今天谈的应该是高净值人群的财富管理，正如刚才两位嘉宾分享的，我们面对的客户是一些有钱人的财富管理。

回应到刚才杨总提到的私人银行行业在过去发展，大家知道年，刚才杨总提到年是元年，为什么呢？因为最早的私人银行，我印象当中是年成立的，到今天11年的时间。在中国来说，这算是一个非常新兴的行业，这几年得到了充足发展。

我理解在过去十年，我们应该更像是一个本土化的十年，未来的十年可能更多要考虑的是出海，要到全球化，一方面我们的机构到把自己的业务拓展到全球。另一方面，我们也要考虑到自己服务的客户他全球化的需求，特别是大家海外配置的需求。

在这里每一位嘉宾都花稍微短的时间来给各位听众一个简单的概念，认为私人财富管理行业全球化应该怎么做全球化？这里面有什么样的方向？有一些什么样的挑战以及机遇？

每位嘉宾聊聊好不好？

Felix：我觉得对于全球化有三个方面，第一个方面是公司方面，对于银行的业务发展，对于财富管理方面的，去到其他的市场上应该考虑当地市场的情况。因为改革开放的后果，我们需要去全球市场扩大我们的业务，另外对于中国的机构也是，我们或早或晚需要适应到全球的市场上，不可能只在中国的市场发展。

另外，对于功能以及投资组合的话，以及IT服务等等，我们当然可以把我们的规模进行全球化的扩张。

第三，对于客户的需求，客户在全球化方面有一定的局限性，我们顾问需要去了解客户的需求。他们的业务都是本地的业务，我们必须要非常熟悉本地的一些监管框架，必须熟悉本地的产品框架，最重要的是一定要熟悉本地的客户行为，比如说瑞士的客户和中国的客户行为是不一样的，我觉得在前线，员工必须要有本地的从业人员，而不是全球的工作人员来做。

主持人：他的观点觉得我们这个行业和其他行业不太一样的地方就是我们在全球化的时候还要考虑到本地化，服务的客户个性服务是非常强的，这是我个人的理解。

有请王总。

王冠：我讲两方面，一方面是在客户这个方面，作为专业机构，我们服务客户的过程中一定要注意，把握住两个大方向，第一个大问题是，我们先了解客户为什么要全球化，是不是所有客户适合全球化。我们觉得并不是所有的客户都适合全球化。适合全球化的客户当他需要做全球化布局的时候，需要牵扯到很多方面。

在不同专业机构配备的帮助下，我们许多帮他去做好一些功课，比如当你的企业到海外上市的话选择哪个上市，选择纳斯达克还是纽交所还是港交所，还是上国内的科创板。如果上市过程中到底配备哪些团队，应该听谁的总的设计蓝图布局上市的进程。在上市过程当中私人财产部分怎么安排，这些方方面面会影响到未来企业上市的成功和未来可能出现一些问题。

在全球化过程当中我们看到企业家说移民中介的宣传去移民，我们看到很多这样的例子，当他移民的时候看的宣传册非常漂亮，加拿大的山水非常好，美国的制度非常吸引他，对他来说非常有吸引力。但是他往往忽略一个问题就是税务局身份的问题，当你移民到高税区的国家，请问你的家庭税务有没有考虑过？很多客户没有考虑过。这方面来讲，金融机构来说、服务机构来说、律所、税务师都要帮客户做好专业工作。

从专业机构层面来讲，大家很简单，就是几句话。

第一，大家各自要明确自己的角色定位，自己干什么的，不要做自己不擅长的一些事情。

第二，全球化的过程当中，我觉得各家专业机构要恪守自己的职责，尽到职责问心无愧就没有问题。

第三，针对客户，我觉得各个专业机构，我现在发现到有很多专业机构给客户提供的一些很不对称的信息，在全球化的过程当中，难免出现这样的情况。我相信会随着时间的推移慢慢的各种服务方面的信息越来越趋向于透明化。

主持人：下一位嘉宾邀请交通银行的陈总。

陈春晖：这个话题是比较有意思的话题，是现在比较热门的话题，随着中国经济的快速增长，经济全球化，人民币国际化，我们高净值客户人群，在投资上的国际视野不断拓宽，全球配置的思路不断加强。跨境、跨业、跨市场的资产配置为高净值人群的财富管理创造的更多机会。这是我们看到财富管理全球化的机会。

但是也要看到眼下全球经济增长放缓的趋势也在逐步形成，一些地缘政治冲突不断，特别一些发达经济体出现了政治动荡。

在财富管理全球化的过程当中我们发现一些压力或者说挑战开始出。作为做财富管理的机构开展财富管理，特别为高净值人群开展财富管理过程当中面临最大的挑战，我个人觉得是应对财富管理全球化的风险管理的经验、能力和手段。经验不足，能力不足，手段工具欠缺，这是当前比较大的挑战。

历史上给我们的教训比较重的，百年老店，金融危机，里面很多高净值人群财富伴随着几次危机一夜之间化为灰烬。那时候中国对高净值客户人群财富管理全球化方面还不一定像现在拥有那么多财产，但是有一些记忆犹新的客户应该知道，我们第一批出海的产品就是在全球金融危机的时候折戟沉沙的。

我觉得在做财富管理全球化的时候现在面临比较大的挑战，因为整个外围的不确定性，再加上能力、经验、手段欠缺。虽然外面有很多金融工具有可能帮助我们对冲财富管理全球化所面临的投资风险，但是金融风险需要我们正确的使用。因为我们对这些工具不是很熟悉，境内和境外在产品监管、政策、制度方面有很多不同。比如说境内将近30万亿的银行理财在境外比较小。我们的信托，我们的信托和海外的信托是两个概念，我们的信托更多卖的是产品。原来我们掌握的传统金融产品、金融工具在境内习以为常的，有可能在境外是另外一个概念。

我认为这是目前面对的挑战。

主持人：两位嘉宾表达的是危机或者说风险或者对于全球化的担忧，这块肯定毫无疑问，任何机会伴随着一些风险，但是风险有很多可以管理的工具，下一步可以聊聊工具这方面。

黄总这边有一些更加乐观一点的看法吗？对于全球化。

黄彦军：我的感觉比较乐观的，我参加这个环节非常合适的，过去四年我服务招行境外网络的构建，后来纽约私人银行、悉尼私人银行，六个机构在海外开业，都是我负责的，还有伦敦、洛杉矶、卢森堡都在筹建，我自己的感觉有危有机，但是机大于危。

我在香港包括跟境外的机构交流的时候，他们经常问我三个问题。我相信我把这三个问题抛出来，回答完就回答了主持人的这个课题。

第一个问题，你们中资的私人银行到海外来究竟是要服务什么样的客群？跟UBS竞争服务欧洲的富人客群吗？

第二个问题，中国现在的资本管制的社会每个人只有5万美金的额度，那些人在海外有那么多钱成为你们的私人银行客户？

第三个问题，既然有，在海外中国的高净值客户究竟有多少钱在海外。

我这么回答的，第一个问题，我们更多