基金周报公募基金积极参与北交所交易

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基金周报摘要

行业资讯

·重磅！公募基金参与北交所投资又有大消息·前三季度11家机构新基金托管规模超千亿·大咖扎堆齐推新品，基金发行料迎“超级月”·近1个月大赚40%，这类基金火了！还能上车么？·“铁打营盘”流水高管，公募人才大腾挪

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01行业资讯

◆重磅！公募基金参与北交所投资又有大消息

中国基金报/10/13

北交所正成为近期资本市场重头戏。尤其是北交所全网测试收官，可以说距离开市正式进入冲刺阶段。

北交所所带来的历史性投资机遇也让基金公司积极布局。据基金君从业内了解到，日前相关监管层下发通知，界定了北交所股票属于国内依法发行上市交易的股票，公募基金可按照合同约定进行投资。与此同时，公募基金参与新三板投资仍参考此前相关指引执行。

基金参与北交所交易积极进行系统升级

公募基金对北交所投资积极性颇高。日前业内传出消息称，证监局下发相关通知，明确北交所上市公司属于基金法相关规定的上市交易的股票，相关公募基金可以根据法律法规和合同约定投资。不过，通知同时表示，公募基金参与新三板投资按照之前监管层发布的《公开募集证券投资基金投资全球中小企业股份转让系统挂牌股票指引》。

一位基金公司人士表示，所在公司确实收到了证监局下发的通知，通知比较简短，主要是界定了北交所股票属于国内依法发行上市交易的股票，基金公司可以按照合同约定进行投资。不过上述基金公司人士认为，基金公司未来参与北交所投资的具体细节仍待监管层进一步通知。

此前也有消息称，全市场98家证券公司、10家信息商、8家基金公司9日参加了北交所开市第二次全网测试。至此，北交所开市全网测试画上句号。各项测试任务顺利完成，参测机构技术系统运行平稳。

而据基金君了解，此前拥有新三板基金的基金公司均参与了北交所全网测试，其中包括了华夏、南方、富国、招商、万家、工银瑞信、汇添富等。

看准投资机遇基金公司积极布局“专精特新”企业

从基金君了解看，多位基金人士认为，北交所设立有助于提振市场信心，利好新三板投行做得好的券商、“专精特新”企业、交易所系统IT企业等。目前已经有景顺长城、招商基金等上报了“专精特新”相关主题基金。

业内人士认为，北交所将带来一个历史性投资机遇，尤其是“专精特新”企业拥有较大布局机遇，因此各大基金公司都会积极参与其中。而此类主题性基金大概率是主板、创业板、科创板、北交所均会参与投资。

其次，新三板之前最大的问题是在于制度设计上的限制，去年精选层的改革是新三板改革的第一步，在交易制度、IPO发行制度上都在向一个成熟的交易市场过度。一直以来新三板最卡脖子的问题是流动性，当前投资者门槛的降低从根本上改善了流动性。在流动性改善之后，公募基金等机构投资者才会进入市场。

最后，北交所不少潜在上市公司很有特色，流动性改善之后可以挖掘更多更好有特色的公司，比如更多细分行业的小龙头，以及有成长性的公司。当然，北交所的企业的投资逻辑可能更多偏向于早期阶段，在估值、基本面的判断上要有区别于其他板块的地方。在看待企业的成长性上，需要有更高的容忍度，给企业更长的成长期，才有可能有比较好的收益。

首批7只新三板基金最高斩获近50%收益多达35只基金将精选层纳入投资范围

早在去年5月29日，包括南方、华夏、富国、汇添富、招商、万家在内的首批6家基金公司获批可投新三板公募基金，工银瑞信也在同年6月30日获批了可投新三板的基金产品。

随后，东方红资管申请将其管理的2只大集合产品变更注册为公募基金产品，同时拟通过修改基金合同，将精选层挂牌股票纳入相关公募产品的投资范围。富国基金通过修改合同，将新三板精选层纳入富国新活力、富国新机遇两只老基金的投资范围。据Wind数据统计，目前投资范围中包含新三板精选层的基金已多达35只。

仅从首批7只投资新三板基金的产品业绩上看，根据Wind数据，截至10月12日，汇添富创新增长一年定开基金年内收益超过10%，工银瑞信创新精选一年定开、富国积极成长一年两只基金年内收益超过5%，7只可投新三板基金年内平均收益1.37%。

对比成立以来的业绩情况，富国积极成长一年、汇添富创新增长一年定开、工银瑞信创新精选一年定开三只基金分别以48.80%、41.14%、30.52%位列前三，7只基金成立以来平均收益超过25%。

根据基金中报数据统计，不少基金参与了新三板投资。截止今年二季度末，全部公募基金在新三板精选层持股总市值达到8.37亿元，相比去年年末增长了8.12%。

◆前三季度11家机构新基金托管规模超千亿

证券时报/10/11

今年前三季度，新基金大卖2.35万亿，新基金托管市场也异常热闹，招商银行托管新基金首募规模接近亿元，保持领先。兴业银行、工商银行取代浦发银行和建行，跻身新发基金托管规模三强；11家托管人新托管基金首募规模突破亿元关口。

新基金托管规模招行、兴业、工行居前三

Wind数据显示，今年前三季度，2.35万亿新基金分属45家托管机构，其中11家新基金托管规模超过了亿元。

招商银行前三季度托管的只基金首募总规模.16亿元，市场占比13.43%，蝉联榜首；兴业银行超亿元居于次席,占比11.4%；工商银行以.97亿元规模紧随其后；中国银行、建设银行分列四、五位，托管规模均超过亿元。

“爆款基金”是机构托管新基金规模猛增的重要因素。招商银行托管的新基金中，银华心佳首发亿元，汇添富数字经济引领发展、华夏新兴成长、浦银安盛盛华一年产品募资规模均超过80亿元。

在去年3万亿新基金市场的托管格局中，招商银行以.29亿元位居第一，上海浦发银行以.14亿元列第二，建设银行、中国银行、工商银行分列三至五位，规模均超过亿元。

与去年相比，今年三季度，银行新发基金托管规模排名中，除招商银行稳居首位外，二、三位均发生变化。兴业银行由去年的第六位升至第二，工商银行由去年的第五位升至第三。

◆大咖扎堆齐推新品基金发行料迎“超级月”

中国证券报·中证网/10/14

Wind数据显示，截至10月12日，10月以来已有97只（A/C份额分开计算，下同）新基金进入募集期。除此之外，还有89只新基金将于本月随后的时间里开启募集，总数合计为只。基金发行市场在10月份或迎来“超级月”。

基金大佬密集发新品

发行市场上，基金投资大佬们纷纷发行新产品。中欧基金周蔚文、嘉实基金谭丽、广发基金费逸、博时基金沙炜、汇泉基金梁永强、光大保德信基金詹佳、信达澳银基金是星涛、永赢基金李永兴、方正富邦基金崔建波等实力战将都将于近期推出新品。

为何不约而同地选择这个时段发行新基金，这背后传递出什么信号？

中欧基金认为，在震荡的行情中，新发基金的独特优势也有利于提升投资体验。在震荡市中，新基金建仓期内不必持续保持高仓位运作，不超过6个月的建仓期可以让基金经理逐步将基金资产比例配置到合同规定范围。如果遇到市场震荡下行，新基金可以利用建仓期控制仓位，改善投资人买入之后的持有体验，也有望以较低的成本完成建仓。

近百只基金开启募集

Wind数据显示，10月以来，截至10月12日，在新进入募集期的97只基金中，主动权益类基金依然占据多数。

以基金成立日作为统计标准，Wind数据显示，今年前三季度共发行新基金只，发行份额达2.35万亿份。其中，第一季度、第二季度和第三季度的发行份额分别为1.07万亿份、.25亿份、.49亿份，第三季度的发行份额相比第一季度缩水约32%。不过，从目前第四季度的发行情况来看，基金发行市场略有回暖。

◆近1个月大赚40%，这类基金火了！还能上车么？

中国基金报/10/14

霸榜QDII基金！年内最高收益达77.7%近一个月大赚40%

又有基金霸榜！Wind数据显示，截至10月12日，在可统计只(不同份额分开计算)QDII产品中，只产品年内取得了正回报，占比39%。今年以来回报超60%的基金合计15只，且几乎清一色的原油基金。

多位基金经理表示，四季度原油有望在供给和需求的戴维斯双击下有所表现，但由于油价本身波动较大，且受多种因素叠加影响，普通投资者在投资前须对自身风险偏好有一定认知。

◆“铁打营盘”流水高管公募人才大腾挪

中国证券报·中证网/10/12

年以来，公募高管延续了频繁流动的节奏，变更案例达到起，超过年同期。其中，董事长、总经理、副总经理三大核心高管变更占比超过了90％。既有博时基金、广发基金、招商基金、鹏华基金等头部公募核心高管，也有外商独资公募机构贝莱德基金任命董事长和总经理。

分析人士表示，核心人才有序流动，是公募基金行业快速发展的生动注脚。在各类资管主体中，公募基金行业具备较为明显的发展优势，核心人才的作用举足轻重。公募基金长足发展，需要在人才筛选、机制激励、绩效考核等方面持续发力。

变更数量超去年同期

Wind数据显示，截至10月11日17时，今年以来公募基金行业共发生起高管变更案例，超过年同期的起高管变更数量（年全年共发生起高管变更，为年公募基金行业设立以来的最高值）。其中，今年以来，董事长、总经理、副总经理这三大核心高管的变更案例数分别为68起、91起、起，总计起。

流动节奏加快

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，公募高管变动数量增加，主要有两方面的原因：

一是受外围市场波动影响，股市行情一波三折，基金发行也出现严重分化。虽有爆款基金出现，但也有一些普通基金发行困难。因此，随着基金规模和业绩波动，高管的考核压力骤增，由此发生被动离职。

二是目前市场处于底部位置，出于未来向好预期和发展前景考虑，也可能有基金公司高管主动离职以谋求更好的发展。

Wind数据显示，截至10月11日，今年以来公募行业新聘和离任的基金经理数量，分别有位和位，年同期的新聘和离任数量分别只有位和位。具体看，今年以来嘉实基金、广发基金、鹏华基金、南方基金等7家公募新聘任的基金经理数量均在10位以上，人才往头部公司集中的趋势愈发明显。

核心高管作用举足轻重

深圳某公募人士对中国证券报记者表示，年同样是“公募大年”。截至目前，今年以来基金发行规模超过了2.35万亿元。核心高管与基金经理的频繁变更，是“公募大年”的生动注脚。

该人士说到，自年以来，在结构性行情之下，公募基金投资的赚钱效应越发明显，从而吸引来市场